说起投资，很多人想到的都是“高风险高回报”，但你知道吗？在金融市场上，其实还有种“低风险捡钱”的玩法，叫套利，其中股指期货基差套利就是其中一种。

啥是套利？

套利，简单来说，就是利用不同市场或不同产品之间的价格差异来赚钱。比如，你在A市场看到苹果卖10块钱一斤，而在B市场同样的苹果只卖8块钱一斤，那你就可以在B市场买苹果，然后拿到A市场去卖，赚个差价。这就是套利的基本原理。

在金融市场上，套利也是类似的道理。不过，我们交易的不是苹果，而是期货合约。期货合约就是一种约定，约定在未来某个时间以某个价格买卖某种东西。股指期货合约，就是以股票价格指数作为标的物的期货合约。

股指期货基差套利是啥？

股指期货基差套利，就是利用股指期货价格和现货指数价格之间的差异来赚钱。现货指数，就是当前市场上股票的真实价格水平，比如沪深300指数，就是根据沪深300只股票的价格算出来的。

正常情况下，股指期货价格和现货指数价格应该差不多，因为它们都是反映股票市场的。但有时候，由于各种原因（比如市场情绪、资金流动、政策变化等），股指期货价格和现货指数价格会出现偏离，也就是“基差”不为零。当这种偏离超出一定范围，变得“不合理”时，就出现了套利机会。

来源：衍生股指君

怎么操作股指期货基差套利？

操作股指期货基差套利，一般分两步：

发现套利机会：时刻盯着股指期货价格和现货指数价格，一旦发现它们之间的基差偏离了正常范围，就要准备出手了。

进行套利交易：如果股指期货价格高于现货指数价格太多（正基差过大），你可以在现货市场买入一篮子股票（模拟现货指数），同时在股指期货市场卖出等量的股指期货合约。等过段时间，基差回归正常时，你再把股票卖掉，平掉股指期货的仓位，赚取差价。反过来，如果股指期货价格低于现货指数价格太多（负基差过大），你就可以在股指期货市场买入股指期货合约，同时在现货市场做空一篮子股票（或者通过融券等方式实现）。等基差回归正常时，再平掉仓位，同样能赚到钱。

为啥股指期货基差套利能赚钱？

股指期货基差套利能赚钱，主要是因为市场有时候会出现“不理性”的情况，导致价格偏离。但长期来看，市场是会自我修正的，价格最终会回归到合理水平。所以，你只要在价格偏离时出手，等它回归时平仓，就能赚到钱。而且，这种套利策略的风险相对较低，因为你是基于价格差异来交易的，而不是基于市场走势的预测。

股指期货基差套利的市场地位

在世界金融期货市场上，套利和套期保值、投机一样，都是市场的重要组成部分。特别是在一些新兴市场，比如香港、美国、英国等，股指期货套利交易都占有相当重要的地位。在新兴市场股指期货上市初期，由于市场参与者对期货合约的定价还不够准确，套利机会往往更多。

基差套利，就是一种利用股指期货价格和现货指数价格之间的差异来赚钱的低风险投资策略。它不需要你预测市场走势，只需要你时刻关注价格差异，并在合适的时机出手。当然，任何投资都有风险，套利也不例外。但相比其他投资策略，股指期货基差套利的风险确实要小得多。如果你对金融市场感兴趣，又不想冒太大的风险，不妨试试这种“低风险捡钱”的小秘密吧！

#股指期货#